11月1號，第一服務控股以及融創(chuàng)服務發(fā)布聯(lián)合公告，融創(chuàng)服務擬斥資6.927億元(1.08億美元)收購第一服務控股3.222億股股份，占總股本32.2%。對價折合2.62港元每股，較10月8日短暫停牌期間收盤價1.37港元溢價91%。
其中，第一服務控股實控人世家集團、皓峰投資出售21.39%股份，對價4.6億人民幣;管理層出售2.18%股份，對價4700萬;鼎暉出售8.64%股份，對價1.86億人民幣。
根據(jù)協(xié)議規(guī)定，世家集團、皓峰投資剩余共計30%左右的股份需要在后面的要約收購中賣給融創(chuàng)服務。此外，協(xié)議中還要求當代置業(yè)12年內不能從事與第一服務業(yè)務競爭的業(yè)務，且當代置業(yè)開發(fā)和運營的樓盤，12年內均交由第一服務管理。這可能是實控人分兩次出售股份的原因。
張雷作為當代置業(yè)實際控制人，同時也是世家集團、皓峰投資的實控人。
當代置業(yè)“斷臂求生”
三四季度的債務問題成為懸在中小房企頭頂?shù)倪_摩斯之劍。
早在一周之前，當代置業(yè)曾公告稱于2021年到期的2.5億美元優(yōu)先票據(jù)本金及其應計但未付利息的還款安排未能達成。導致實際違約。
對于此次違約，當代置業(yè)在一封內部信中解釋稱，對于此次債務問題，當代置業(yè)采用了資產處置、股東借款、戰(zhàn)投方引入等方式，在形勢更加嚴峻的情況下，有幾項工作沒有達到預期的結果，導致此次風險出現(xiàn)。對于公司的未來發(fā)展，希望通過資產重組和戰(zhàn)略投資人的引進，實現(xiàn)再生和持續(xù)發(fā)展。
與此同時，當代置業(yè)旗下的物業(yè)上市公司第一服務控股在10月8日就“根據(jù)香港公司收購及合并守則刊發(fā)構成本公司內幕消息的公告”宣告停牌。
市場人士普遍認為，當代置業(yè)將正醞釀出售上市不到一年的物業(yè)公司“斷臂求生”，同時不排除后續(xù)有更多的資產出售可能。在此之前，包括花樣年、富力等企業(yè)的債務違約解決方案中也均有處置物業(yè)板塊的措施。
按照第一服務停牌時13.7億港元市值來算，以當代置業(yè)控股股東張雷和總裁張鵬擁有的第一服務39.56%和17.08%的股權計算，出售物業(yè)公司張雷和張鵬合計將獲得約7.76億港元，與此前所承諾的8億元股東貸款支持不謀而合。
整體行業(yè)低迷融創(chuàng)服務逆勢擴張
對于物業(yè)公司來說，在管規(guī)模的大小決定著江湖地位的高低。而對于融創(chuàng)服務來說，并購也許是最有效、最快速擴大規(guī)模的方式。
半年報顯示，于2021年6月30日融創(chuàng)服務的在管建筑面積約為1.73億平方米，合約建筑面積約為3.22億平方米;第一服務控股的在管建筑面積約為5320.2萬平方米，合約建筑面積約為7,299.4萬平方米。
如此一來，收購完成后融創(chuàng)服務在管面積或超2.2億平，加之母公司融創(chuàng)集團的在管建筑面積0.72億平方米，在管建筑面積或超3億平，合約建筑面積或超4億平。
其次，第一服務主要在管項目位于北京、西安、長沙、太原等一二線城市，管理了如北京當代MOMA、北京萬國城MOMA、蘇州府MOMA、南京萬國府MOMA等眾多高端知名項目。另外，第一服務控股所覆蓋項目中，綠色星級建筑、能源運維項目等綠色項目較多。
2020年7月，住建部等七部委聯(lián)合發(fā)文《綠色建筑創(chuàng)建行動方案》，明確提出到2022年，城鎮(zhèn)新建建筑中綠色建筑面積占比達到70%。在政策端對居住建筑的綠色、健康、科技方面做出規(guī)劃和指引的同時，越來越多的城市開始實施競品質的土拍規(guī)則，進一步圍繞綠色建筑、超低能耗建筑、健康建筑提出明確要求。
雖然在此收購前，融創(chuàng)中國就已涉及綠色建筑、健康住宅領域，但有第一人居的加盟，融創(chuàng)服務將擁有在綠色人居服務領域的核心能力和競爭優(yōu)勢。
近期，頭部物企屢屢出手行業(yè)內多家優(yōu)質企業(yè)，一方面是企業(yè)積極地并購策略集中體現(xiàn)，通過收購和自身業(yè)務發(fā)展良性互補的優(yōu)質標的，鞏固市場地位;另一方面大宗并購案例是市場價值規(guī)律的外化表現(xiàn)。
除此之外，9月底以來多家房企深陷債務違約，為尋求自救建業(yè)地產將其在岸銀行賬戶內總額人民幣30億元資金匯出至其離岸銀行賬戶，用以償還11月到期的美元債。富力地產則選擇終止其物業(yè)上市并賣身碧桂園助其渡過難關。
關鍵詞： 債務違約 房企 美元債 融創(chuàng)
